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当前位置:bg大游娱乐官方网资讯 >> 10月行情震荡攀升 私募掘金十三五规划概念
    10月26日至29日十八届五中全会即将召开,届时“十三五”规划即将出台。离会议正式召开不足半个月,那么A股究竟存在哪些主题bg大游娱乐官网在线机会呢?为此私募排排网采访了两位私募大佬,他们分别是北京峻谷bg大游娱乐官网在线有限公司总经理李树伟、广东 bg大游娱乐官方网bg大游娱乐官网在线(专栏) 管理有限公司董事长何辉。

  信贷资产质押再贷款不等同QE 不可能出台经济刺激计划

  私募排排网:信贷资产质押再贷款,不少媒体与分析师将其解读为中国版量化宽松(QE),规模可能高达7万亿。那么你是怎么解读的?

  李树伟:信贷资产抵押与QE虽然从结果上都可导致增加货币流动性,但概念不同。中国正处于调整经济结构的关键时期,不可能从国家层面再出台大规模的以大规模货币投放和固定资产bg大游娱乐官网在线为方式的经济刺激计划。

  何辉:央行推广信贷资产质押再贷款试点,一方面这是为了引导扩大三农、小微企业信贷投放贷款资金来源,是信贷资金结构上的优化调整;同时也反映货币总量上依然有加大投放力度的客观需求,需要更多精细化的货币政策工具。完善合格抵押品制度,一方面将在中长期内降低系统性金融风险发生概率,推动无风险利率明显下降,有利于提升风险资产价格,另一方面可以认为是量宽的前奏,有利于刺激中国股市,奠定市场中长期内上涨的基础。

  至于近日有媒体解读称此次央行的这一举措能够替代降准,央行释放7万亿,称其为“中国版”的QE,我们认为再贷款规模则需要进一步观察,降准仍有必要。

  10月份行情震荡攀升 优质价值股迎来bg大游娱乐官网在线机会

  私募排排网:A股素来逢会必跌,逢季报必跌,碰巧10月召开五中全会,以及三季报披露,对此你是怎么看的,怎么判断10月行情?

  李树伟:逢什么必什么有时是一种巧合,很牵强,没有必然联系。市场运行受多种因素的影响,没有完全一致的情况。抛开会议和季报因素,单就市场运行来说,经过几轮暴跌,风险基本释放,去杠杆基本完成;近一个多月,无论从大盘还是个股都走出了阶段性底部整固;目前大部分个股距离6月份的高点还十分遥远,具备相当的反弹空间,所以,10月份的行情应该是震荡攀升。

  何辉:10 月召开十八届五中全会,主要议程之一是研究关于制定“十三五”规划的建议,会议大概率使稳增长的力度再上台阶。“十三五”规划是四季度资本市场最大的bg大游娱乐官网在线看点,有望为A 股市场带来政策推动的机会。如果A 股市场情绪与政策推动能够有效配合,那么我们认为A 股市场反弹行情延续的概率较高。

  10 月为三季报披露期,一方面,股灾后市场风险偏好降低,bg大游娱乐官网在线者倾向于追求确定性,对业绩与估值匹配给予的权重显著提升;另一方面,经济持续下行,考虑A 股三季报整体并不乐观,但不乏景气度仍然较高的行业,目前已预披露公司增长情况较好,多数行业平均增幅为正,大消费、医药、传媒、农林牧渔、建材平均增长水平排名靠前。

  10月行情,我们预期在经济下行压力下稳增长政策不断发力,货币政策宽松、改革红利释放、降杠杆清理配资结束、做空受限等因素将支撑市场。目前,沪深A 股市盈率在19 倍左右,沪深300、上证综指的市盈率在三季度快速下调至12、14倍左右,价值bg大游娱乐官网在线机会已经显现。预计10 月份震荡向上格局,优质价值股迎来较好的bg大游娱乐官网在线机会。

  十三五规划重点关注老龄化相关行业

  私募排排网:十八届五中全会已进入倒计时,你认为A股存在哪些主题性bg大游娱乐官网在线机会呢?

  李树伟:对于即将召开的五中全会,与股市关系最大的可能是十三五规划与国企改革,十三五规划主要对应的科技创新,可重点关注环保、新能源、互联网等概念,国企改革则要具体个股具体分析,因为国企数量庞大,情况不一,改革的时间也不一致,可关注未来几个月可能出台改革方案确定性比较强的国企股。

  何辉:“十三五规划”人口增长问题有望提到优先位置,并配套包括医疗、养老、社会福利、放宽部分家庭生育孩子数量限制等政策条件,以舒缓老龄化加剧之势。这可能会带来婴幼儿饮食需求,主要是奶粉业会率先收益;另外,医疗器械、疫苗、产前诊断和儿童用药行业受益,也会拉动相关产品消费。

  十三五规划涉及的老龄化问题,医药生物行业,包括化学制药、生物制药、体外试剂、养老产业、高端医疗设备等我们认为有广阔的前景。
 

    文章来源:私募排排网              记者:徐锋              日期:2015年10月16日




    // 来源:                                                  日期:2015年10月16日
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